1997年的香港，警察陈永仁（梁朝伟饰）被黑社会老大刘建明（刘青云饰）收买，任务是为刘建明收集情报。陈永仁表面上是一个普通的警察，实际上他是卧底警察，暗中调查刘建明及其背后的犯罪集团。
陈永仁的搭档是督察李心儿（蔡少芬饰），她不知道陈永仁的真实身份。陈永仁在与刘建明的接触中，逐渐发现了刘建明背后的庞大犯罪网络，包括毒品交易、贪污等。同时，陈永仁也逐渐被刘建明的人格魅力所吸引，陷入了两难的境地。
在一次行动中，陈永仁的身份被暴露，他与刘建明展开了一场激烈的枪战。最终，陈永仁成功地将刘建明绳之以法，但也付出了巨大的代价。他在行动中受伤，失去了与外界联系的能力，只能孤独地生活在一个废弃的货仓中。
几年后，陈永仁在货仓中遇到了一个名叫阿珍的女孩（梁咏琪饰），她是一个善良的妓女。阿珍发现了陈永仁的真实身份，并决定帮助他。在阿珍的帮助下，陈永仁逐渐恢复了与外界的联系，并重新开始了他的生活。
然而，刘建明并没有被绳之以法，他仍然在暗处操控着犯罪网络。陈永仁决定再次出击，与刘建明展开了一场殊死搏斗。最终，陈永仁成功地将刘建明绳之以法，也成功地保护了阿珍的安全。
《1997》是一部充满悬疑、动作和情感的电影，展现了香港警察与黑社会之间的斗争，以及人性的复杂和矛盾。
